招商證券指出，生成式AI正在改變計算機和軟件開發行業的商業模式，從傳統的“基于授權的軟件模式”轉變為“按結果收費的服務模式”，AI應用成為勞動替代品，針對服務市場，規模遠超傳統軟件市場。我國B端軟件企業在AIGC領域與海外企業相比仍有差距，主要由于國內企業更傾向“硬件+免費軟件”模式，付費意愿較低。

海外軟件巨頭在AI應用研發階段具有先發優勢，直接與頭部大模型廠商合作，而我國通用大模型仍處于追趕階段。制造業是我國優勢領域，為AI技術提供優質落地場景，AI在制造業中的應用潛力較大。此外，我國C端AIGC應用發展迅猛，頭部科技公司憑借大模型能力主導創新，用戶體驗領先。企業服務軟件是AI Agent的理想落地場景，AI Agent能提升效率并實現業務流程自動化，未來三年82%的企業計劃整合AI Agent到工作流中。

軟件ETF跟蹤的是軟件指數，該指數由中證指數有限公司編制，從A股市場中選取涉及軟件開發、服務及相關業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映軟件行業相關上市公司證券的整體表現。該指數具有較高的科技含量和成長性，是衡量中國軟件行業發展的重要指標之一。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。