2025-06-25 13:49:51
每經編輯|肖芮冬
A股延續(xù)反彈格局,創(chuàng)業(yè)板指漲逾1%,軍工股掀漲停潮,軍工裝備、航母、軍民融合等概念股集體走高。全面聚焦海陸空天信的軍工ETF(512660)盤中一度漲近3%,沖擊三連陽。近10個交易日已吸引超過7.2億元資金凈流入,其最新規(guī)模已突破150億元,穩(wěn)居同類ETF首位。
軍工板塊的強勁表現受到多重積極因素的強力驅動。
首先是重大戰(zhàn)略事件的催化作用明確。6月24日國新辦發(fā)布會確認,9月3日將舉行閱兵,參閱的所有裝備均為國產現役主戰(zhàn)裝備,在展示新一代傳統(tǒng)武器裝備的基礎上,也安排部分無人智能、水下作戰(zhàn)、網電攻防、高超聲速等新型作戰(zhàn)力量參閱。
其次,產業(yè)升級正在加速推進。近日深圳空天生態(tài)鏈建設啟動全球首顆高軌商業(yè)中繼衛(wèi)星項目,羅湖區(qū)已集聚50余家相關企業(yè);2025年我國計劃高密度發(fā)射約2100顆衛(wèi)星,可回收火箭技術也即將迎來突破。
天風證券指出,當前復雜的地緣局勢與地區(qū)沖突持續(xù)加劇全球不穩(wěn)定預期,建議重點關注軍貿領域的需求演變。未來將通過強化實戰(zhàn)化演練與軍貿反哺機制,構建國內裝備研發(fā)、國際技術輸出、經驗反哺升級的良性循環(huán)生態(tài),從根本上打開國防軍工產業(yè)的長期需求空間。
中信證券強調,2024年全球軍費開支實現連續(xù)第十年增長,歐洲與中東地區(qū)增速尤為顯著。區(qū)域沖突中,我國出口裝備的實戰(zhàn)表現贏得國際認可,推動軍貿結構從低檔廉價外銷向高端武器出口轉型。當前國產裝備經大規(guī)模更新換代,多項技術已具備國際競爭力。隨著我國國際政治地位持續(xù)提升,軍貿產品全球市場份額有望進一步擴大。
國金證券表示,2025年是“十四五”收官和“十五五”布局的關鍵期,行業(yè)景氣反轉和全球軍備競賽等多重因素驅動,我國國防軍工資產有望價值重估。重點看好軍貿、新質戰(zhàn)斗力、軍工電子、消耗類彈藥、軍工白馬等投資主線及核心標的。
作為緊密跟蹤軍工板塊核心資產的投資工具,軍工ETF(512660)跟蹤中證軍工指數(399967.SZ),涵蓋軍工行業(yè)優(yōu)質個股,表征軍工行業(yè)整體表現。從申萬二級細分行業(yè)來看,航空裝備、軍工電子、航海裝備等占指數權重最大。
指數前十大成分股
相較于同類指數,中證軍工主要有以下特點:(1)防守較好,在2018年、2022年、2023年的弱勢行情中跌幅同類最小,尤其是2023年優(yōu)勢顯著;(2)進攻有力,在2024年,中證軍工同類收益排名第一。在2019年、2020年的牛市行情中,中證軍工漲幅仍然較大,接近軍工龍頭和中證國防。
目前軍工ETF(512660)規(guī)模超150億元,近一個月日均成交額超5億元,為投資者提供了便捷高效的配置途徑。對于軍工行業(yè)感興趣的投資者可以關注軍工ETF(512660)布局機會。
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