每經記者｜涂穎浩    每經編輯｜廖丹    

“賠了還能續？身體變差會被拒保嗎？”一年期醫療險用戶的焦慮，在長期醫療險“保證續?！钡暮贤瑮l款里找到了答案。

當20年期產品將“續保穩定性”刻進產品基因，壽險公司正憑借這一差異化優勢，在健康險賽道展開新一輪角逐。

自百萬醫療險引爆市場以來，“長期化”已成為行業共識。政策東風下，5年、10年、20年保證續保的產品接連面世，不僅填補了消費者對“終身醫療保障”的需求空白，更將“死亡螺旋”風險推上行業討論的風口浪尖。

最新數據顯示，首批產品運行滿五年仍未觸發費率調整，帶病體累積尚處溫和期——這一“窗口期”究竟能持續多久？

當壽險公司押注長期醫療險為“核心壁壘”，核保大數據、健康管理服務、動態調價機制等能力建設正成為破局關鍵。在儲蓄險吸引力下滑的當下，這場“續保確定性”與“風險不確定性”的博弈，或將改寫行業競爭格局。

五年觀察：賠付率低位運行，費率調整尚未觸發

“20年期百萬醫療險的核心優勢在于保證續?！粫虮槐Ｈ死碣r或健康狀況變化拒絕續保，即便產品下架也不影響續保，至少可保障20年?！痹谏缃黄脚_上，保險經紀人宣傳此類產品時，常將“續保穩定性”作為核心賣點。

近年來民眾選購醫療險的意識持續提升，保險銷售人員在自媒體宣傳中也有意區分短期與長期產品。在市場觀察人士看來，未來隨著認知深化，長期醫療險的市場空間將進一步擴大。

2020年3月，原中國銀保監會發布《關于長期醫療保險產品費率調整有關問題的通知》，明確鼓勵保險公司開發長期醫療險，并規定費率調整觸發條件應基于實際賠付情況、醫療通脹、醫保政策重大變化等客觀因素，首次調價時間不得早于產品上市滿3年，每次調價間隔不少于1年。政策出臺后，壽險公司與健康險公司紛紛布局長期醫療險市場。

目前最早一批產品已運行滿五年，據保通社不完全統計，各家公司披露的長期醫療險信息顯示，行業尚未出現費率調整案例。

根據《通知》要求，若上一年度產品賠付率低于85%，且低于行業同類產品平均賠付率10個百分點及以上，則當年度不得上浮費率。

中再壽險高管分析稱：“我國長期醫療險經營周期尚短，當前賠付率仍處于低位。行業正處于發展前三至四年的階段，帶病體人數仍在持續累積，賠付率上升幅度較為溫和，尚未突破產品定價假設?！边@意味著，行業對長期風險的應對仍處于觀察期，系統性壓力尚未顯現。

陽光人壽相關負責人表示：“長期醫療險研發與銷售將成為行業趨勢。隨著 DRG/DIP 改革全面落地，商業醫療險作為社會醫療保障體系的重要補充，作用日益凸顯。在政策支持下，為客戶提供長期化、差異化的保障，是商業醫療保險的重要發展方向?！?/p>

保費增長乏力，壽險公司需提升健康險戰略重視度

有業內人士坦言，盡管健康險是政策鼓勵的戰略發展方向，但人身險公司對其重視程度仍顯不足。數據顯示，2024年人身險公司健康險業務發展相對緩慢。

金融監管總局數據表明，去年財險公司健康險收入2043億元，同比增長16.6%；而人身險公司健康險收入7731億元，同比僅增約6%，盡管這一增速較上年同期的3%有所提升，但對比人身險總保費約14%的兩位數增長，仍顯動力不足。

長期醫療險的經營挑戰成為業內關注焦點。陽光人壽相關負責人指出，費用補償型醫療險需對客戶實際醫療費用進行補償，而醫療費用受通脹、治療手段、醫療技術、醫保政策等多重因素影響。產品期限越長，醫療費用的不確定性越高，要求保險公司在定價時精準預判醫療通脹水平，確保費率充足性。

中再壽險高管表示：“當前醫療險在壽險公司保費結構中占比不足5%，戰略重視度仍有提升空間?！痹诘屠虱h境和“I17會計準則”下，醫療險的保費貢獻將顯著提升，其對平衡公司利潤穩定性的作用愈發重要，未來有望成為壽險公司戰略布局的重點領域。

從價值維度看，隨著“I17會計準則”落地，保障類產品對人身險公司財務指標的支撐作用顯著增強，這一趨勢契合全球壽險行業發展邏輯。此外，利率下行削弱了儲蓄型壽險產品的吸引力，壽險公司需通過健康險產品賦能，推動儲蓄類業務協同銷售。在上述高管看來，加大以健康險為代表的保障類產品銷售，已成為人身險公司的必然選擇。

應對“死亡螺旋”挑戰：長期醫療險如何留住健康體客戶

“死亡螺旋”是長期醫療險經營中繞不開的核心挑戰。這一概念指的是保險產品因風險結構惡化陷入的惡性循環——當健康體客戶持續流失，帶病體占比上升，賠付成本激增迫使保費上漲，又會進一步加劇健康體退保，最終導致產品難以為繼。

中再壽險高管在受訪時指出，長期醫療險的風險演化具有獨特規律：“當前賠付率仍處于低位，但未來賠付率的上升將主要由帶病體累積驅動，這一過程呈現階段性特征——當帶病體因治愈、身故等原因退出保障池，同時新增帶病體持續流入，整體帶病體規模將逐步進入穩態，賠付率增速也會趨于平緩。” 

在此背景下，保險公司應對“死亡螺旋”的核心策略在于提升保單繼續率，尤其是確保健康體客戶留存。維持保障人群的健康結構，意味著在監管允許的自然調費機制下，公司可通過合理調價覆蓋成本上漲；反之，若健康體大量退保，將引發“保費上漲—健康體流失—保費再度上漲”的惡性循環，動搖產品經營根基。

陽光人壽相關負責人強調，長期醫療險對于產品設計、核保能力以及理賠管控提出了更高的要求。具體而言，借助自身積累的核保大數據及行業數據平臺，精準識別客戶風險；對理賠頻率、次均醫療費用等指標進行動態監控與回溯分析，按地區、群體實施細分管理，降低賠付成本。

此外，長期醫療險經營需從“事后賠付”轉向“事前預防”，加強客戶群體管理能力，包括續保率管理、健康狀況干預等，在提升客戶體驗的同時控制風險。

關于如何留住健康體客戶，業內已形成諸多實踐思路：一是產品責任優化，一方面是研究客戶需求趨勢，例如DRG/DIP背景下客戶中高端就醫需求、創新藥械及原研藥使用需求等，對產品持續迭代更新，保持公司產品競爭力；另一方面是細化條款設計，通過設置無理賠降免賠額、無理賠加保額上限等條款，增強客戶獲得感。

二是服務體驗升級，通過提供診前、診中、診后全流程健康管理服務，包括專家會診、送藥服務、健康體檢、慢性病管理、醫療費用墊付等，與客戶形成互動，二次觸達客戶，提升客戶黏性。此外，檢視公司業務流程上的各環節，打通痛點堵點，提升公司整體經營效率，尤其是理賠效率，為客戶提供更好的體驗。

業內普遍認為，長期醫療險將成為壽險公司的核心競爭壁壘。隨著公眾保險意識提升，其市場需求正持續擴容，在壽險公司業務體系中的戰略價值也將愈發重要。

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