每經記者｜王海慜    每經編輯｜彭水萍

5月全球股市整體飄紅，A股市場收復關稅沖擊造成的缺口。6 月2日早盤，亞太股市因全球關稅負面信息幾乎全線下跌，不過恒生指數、恒生科技指數下午探底回升，全天走出“V字型”。 

展望6月，多家券商認為存在結構性機會，銀河證券建議關注紅利、大消費、低估值科技板塊，財通證券看好傳統核心資產。 

值得關注的是，目前市場對于基本面的關注度趨于提升。從最近幾個月各券商金股看，一批大市值消費、科技龍頭成熱門選擇，這類個股往往能在業績和二級市場走勢上形成共振。

券商：6月關注結構性機會

剛剛結束的5月，全球股市悉數上漲。在美股市場，納斯達克、標普500指數5月分別上漲9.56%、6.15%，均創下一年多最大單月漲幅。整體上來看，推動5月美股反彈的主要動力還是大型科技股。

得益于一攬子金融政策和中美日內瓦聯合聲明的提振，A股、港股5月也整體上漲，至5月中旬，A股各大指數均已收復了4月7日留下的向下缺口。 

然而，5月市場仍然呈現結構性特征，例如，恒生科技指數在5月沖高回落，但創新藥板塊表現強勢，港股創新藥指數當月大漲11.8%；與此同時，申萬醫藥生物指數5月累計上漲超6%，在31個申萬一級指數中排名第二，環保、國防軍工、銀行、紡織服飾等行業指數也漲幅居前，近階段受多重利空影響的電子行業指數5月表現墊底。

               6月2日恒生指數、恒生科技指數分時圖 

受全球關稅負面信息的影響，6月2日，亞太股市幾乎全線下跌。恒生指數、恒生科技指數上午一度跌近2.7%、3%，午盤跌幅逐漸收窄，最終分別下跌0.57%、0.7%，全天分時圖走出V字型，不過創新藥板塊整體仍出現較大回調。 

A50指數同樣出現探底回升走勢。上午9點至 10點，A50指數一度出現快速跳水，不過隨后便探底回升，跌幅有所收窄。

展望6月市場，多家機構認為，盡管外圍面臨不確定性，但存在結構性機會。銀河證券最新發布的研報指出，短期內，市場或仍維持震蕩格局，關注外部關稅的變化與國內政策的落地節奏。在國內一系列政策支持下，市場調整空間有限。同時，6月18日至19日陸家嘴論壇期間將發布若干重大金融政策，有望支撐市場預期，建議關注結構性機會，具體包括有防御屬性的紅利板塊、政策提振下的大消費板塊以及估值較低的科技細分板塊。

財通證券策略團隊認為，由于目前微盤擁擠度已至相對高位，以及受預期修復+估值調整到位+市場環境支持等因素的驅動，6月A股的結構性機會在于傳統核心資產。

財通證券梳理的部分近年已顯著調整但本身業績持續向好的核心資產標的（來源：財通證券研報截圖）

而華金證券策略團隊則將6月結構性機會的重心放在科技成長板塊。華金證券首席策略分析師鄧利軍向記者表示，預計6月A股繼續震蕩偏強，當前來看，短期小盤情緒可能偏熱，但占優風格難逆轉。一是短期流動性維持寬松。二是短期政策支持小盤風格占優。三是經濟仍是弱修復，一季報小盤盈利增速相對占優。不過，他也認為，6月部分核心資產和周期可能有配置機會，2017年以來人民幣兌美元匯率升值期間核心資產和周期行業表現均相對占優。

銀河證券表示，從長期來看，A股市場走勢仍將體現“以我為主”的內涵。隨著中央匯金公司發揮好類“平準基金”作用，政策大力推動中長期資金入市，A股市場平穩運行具備更為堅實的基礎。

大市值消費藍籌持續受券商青睞

截至目前，各家券商的6月金股已陸續發布。據《每日經濟新聞》記者不完全統計，今年3~6月，券商推薦次數累計不少于10次的A股金股包括愷英網絡、青島啤酒、比亞迪、格力電器、東鵬飲料、海大集團、海光信息、牧原股份、兆易創新、紫金礦業等。

從行業分布來看，這些熱門金股主要聚集在消費、科技領域的龍頭企業，其中，來自消費行業的金股數量最多，其次是信息技術行業。

此外，從市值來看，這些熱門金股大多具有大市值特征，不乏多只千億、乃至萬億市值個股，最小市值也超過了300億。

值得關注的是，這些熱門金股今年一季度業績全部實現增長，其中比亞迪、牧原股份、恒玄科技的業績增速達到了三位數。

另一方面，最近幾個月，券商金股涉及的港股也以科技、消費行業企業居多。據記者不完全統計，今年3~6月，騰訊控股、阿里巴巴、小米集團等港股科技龍頭獲券商推薦的累計次數分別多達31次、14次、7次。智能駕駛解決方案供應商地平線機器人累計獲得的推薦次數多達8次。此外，今年表現搶眼的新消費龍頭，如巨子生物、毛戈平等也是券商金股名單中的常客。

值得一提的是，從今年以來的整體走勢來看，上述熱門金股表現不俗。10只近幾個月推薦次數領先的A股金股1~5月的平均漲幅為10.3%，跑贏滬指超10個百分點。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝