每經AI快訊，中信建投研報表示，騰訊與阿里發布財報，當前仍處于AI基礎設施的投資期，盡管季度間資本開支或有波動，但整體仍保持較高的投資強度。從AI的商業變現來看，當前AI投資帶來的回報一是拉動自身業務增長，AI能力已經對騰訊的廣告與游戲等業務產生了實質性貢獻；二是對外賦能，阿里AI相關產品收入保持高增，在互聯網、零售、制造業和文化傳媒等垂直領域獲得廣泛應用。當下已經實現了AI投入促進增長，增長反哺AI發展的正循環。建議重點關注：一是算力板塊景氣度持續，可以精選高增速、低估值、強預期的個股配置；二是優質紅利資產電信運營商；三是需求有望逐步恢復，業績和估值可能修復的軍工通信、海纜、物聯網與智能控制器板塊。