5月8日，市場全天低開高走，創業板指領漲。截至收盤，滬指漲0.28%，深成指漲0.93%，創業板指漲1.65%。 板塊方面，軍工、銅纜高速連接、腦機接口、CPO等板塊漲幅居前，PEEK材料、農業、化肥、黃金等板塊跌幅居前。 全市場超3800只個股上漲。滬深兩市全天成交額1.29萬億元，較上個交易日縮量1749億。 昨日A股高開低走后，許多股民在網上調侃，要把“高開必賣”修訂為新的“A股祖訓”。 滬指二日圖 而今天的低開高走，又給大家上了一課： （近期）遇到下跌時，更適合考慮積極買入。 道理其實不復雜—— 4月7日大盤跳空低開至今，主要股指基本已補上（或即將補上）缺口。想一想，這段時間，市場最大的特征是什么？ 首先，是“國家隊”的托底態度堅定、力度可觀。這意味著，即便市場未出現趨勢性行情，也很難發生系統性風險。 其次，是利好逐步釋放的預期穩定。如昨天國新辦發布會的主題所說，“一攬子金融政策支持穩市場穩預期”。更實際地看，中長期增量資金有望持續為市場提供流動性。 正因如此，相較于追高買入，“逢低買入”成了當下更具勝率的策略。只是，“正確的事反復做”并不容易。聊過了哲學，我們再來看今天的盤面。 軍工股持續爆發，“易中天”久違大漲 同花順數據顯示，“成飛概念”延續昨日強勢，今日漲超6%，已錄得5連漲；行業指數中，軍工電子、軍工裝備等板塊漲幅居前。 個股方面，中航成飛午后20cm漲停，金通靈、天箭科技、航天長峰、利君股份、成飛集成、通達股份等近20股漲停。 有分析認為，軍工板塊是近兩日絕對主線，主要受新聞事件催化。但從交易屬性看，板塊連續出現漲停潮，更偏向資金短線行為。 華泰證券指出，軍工上游信息化、新材料等上游領域的部分標的在需求、訂單甚至業績層面已出現明顯好轉跡象，或表明軍工板塊基本面已進入反彈階段。其維持“一主兩率”投資框架，建議關注信息化、新材料、航空發動機、新質新域方向。 另一方面，今天以CPO為代表的通信板塊也迎來反彈。 板塊內三大熱門龍頭——“易中天”均放量大漲。尤其新易盛和中際旭創，成交額居全市場第1、第2，明顯領先排第3、第4的寧德時代和和中航成飛。 受上述成分股大漲影響，場內ETF中，多只通信設備、通信、5G等主題產品也明顯走強，漲幅領先于部分軍工龍頭、高端裝備ETF。 消息面上，海外有報道稱，美國擬全面修訂AI芯片出口限制措施。且不論實際落地情況將如何，在此消息刺激下，美股AI芯片巨頭英偉達昨夜尾盤“拉直線”，說明市場資金暫時選擇了相信。 華西證券指出，人民幣升值有助提振中國資產。結構上， AI+有望成為5月重要主線。 一方面，海外廠商AI領域資本開支維持高增，國內科技產業也處于向上突破的關鍵節點，5月AI領域事件催化仍多； 另一方面，重要會議集體學習強調自立自強和應用導向，中長期國內AI產業鏈、AI應用發展均蘊藏巨大潛力。 除了軍工與AI硬件方向外，新能源今天其實也迎來了反彈，寧德時代正是其縮影。有媒體稱，前幾年市場熱衷賽道投資時，“新半軍”（ 新能源、半導體、軍工）就是長坡厚雪的代名詞。 機構持續看好科技、消費方向 昨日國新辦發布會后，中金公司研究部首席國內策略分析師李求索表示，本次發布會釋放積極信號，有助于進一步穩增長穩市場穩預期，在外部面臨較大不確定性環境下，助力促進投資者風險偏好回升。 結合當前A股市場估值仍處于相對低位具備較好投資吸引力，以及科技敘事和地緣敘事支持，判斷A股短期有望延續4月上旬以來的回穩態勢；對中期市場表現不必悲觀，繼續關注外部環境變化及內部政策應對。 東興證券研報認為，市場有望重回活躍態勢，結構性行情特征明顯。 市場在經歷節前縮量盤升行情后，在目前節點推出重大政策，激發市場成交熱情，有利于五月市場行情重回活躍狀態。隨著指數重新回到前期震蕩區間的平均水平，市場在業績披露期之后，更加關注外部因素的變化。 從政策走向和行業景氣度來看，大科技板塊主線地位明確，以人工智能和機器人為核心的科技板塊有望持續向好，而消費隨著相關政策持續發力，有望成為市場另一大主線。同時，也要看到，二季度外需影響開始顯現，指數維持區間震蕩可能性較大，市場機會仍是結構性為主。 中原證券研報指出，4月經濟數據彰顯經濟韌性，一季度GDP增速5.4%為全年目標奠定基礎。盡管外部貿易摩擦可能擾動出口鏈，但政策層已前瞻布局，中央政治局會議強調“靠前發力”擴內需，二季度增量政策加速落地可期，如財政端超長期國債、設備更新及消費品“以舊換新”等政策將協同推動基建、制造業和消費回升；疊加降準降息預期升溫，整體經濟動能有望保持穩健。 行業配置層面，內需提振主線中，消費擴容是核心方向，汽車、家電等耐用消費品直接受益“以舊換新”政策，服務消費（旅游、餐飲）受益于假日經濟回暖，創新藥、國貨品牌則契合國產替代與出海趨勢； 科技自立主線中，美國關稅加征倒逼國產替代加速，芯片、GPU等硬科技領域迎國產化窗口期，計算機、通信等板塊則受益于AI算力基建投入，景氣度有望延續。