4月以來，AI方向持續調整，以光模塊、光通信為代表的AI算力環節反復活躍，資金逢低布局，相關ETF持續吸金。5G通信ETF（515050）近5日獲得連續資金凈流入，合計“吸金”4605萬元。拉長時間看，截至4月8日，5G通信ETF近3月累計上漲9.69%，近3月規模增長2.49億元，漲幅排名均位列可比基金第一。

資料顯示，5G通信ETF成分股在光通信、光模塊主題的暴露度超30%，并覆蓋了服務器、PCB、消費電子、存儲芯片、工業互聯網等多個細分數字基建方向的龍頭標的。

值得注意的是，該基金跟蹤的中證5G通信主題指數估值處于歷史低位，最新市凈率PB為2.97倍，低于指數近5年82.64%以上的時間，估值性價比突出。前十大權重股分別為立訊精密、中際旭創、工業富聯、中興通訊、紫光股份、兆易創新、新易盛、三安光電、天孚通信、滬電股份，前十大權重股合計占比51.64%。場外聯接(A類：008086；C類：008087)。

中信證券指出，AI產業快速發展，日益增長的算力與網絡互聯需求正在推動光模塊等光通信設備不斷更新升級。近期英偉達推出了GB200系列最新產品，服務器與交換機端口速率翻倍提升，有望推動AI光模塊從800G代系向1.6T代系的需求升級。同時從OFC 2024上，我們看到由于AI產業對于高速率、低成本、低功耗光互聯要求的不斷提高，單波200G、LPO、CPO等光模塊新技術方案都在快速發展，且有著較高的行業關注度，其在一定程度上代表著AI光通信未來的發展方向。