每經記者｜陳晨    每經編輯｜趙云    

券商股權再融資基本停滯的背景下，粵開證券卻有了新的動作。

9月25日晚間，粵開證券發布了2022年第一次股票定向發行說明書（發行對象確定稿）。粵開證券表示，截至本定向發行說明書公告之日，發行對象已確定。發行認購對象共4名，合計認購金額約4.26億元，其中包括控股股東廣州開發區控股集團有限公司（以下簡稱“廣開控股”）認購2.01億元。

回顧粵開證券定增可謂一波三折，從2021年4月啟動以來，歷經中止審查和終止發行；擬募集規模也是一降再降，從最開始的150億元到50億元再到如今的4.26億元。粵開證券在2023年半年報中表示，下半年要推動定增工作落地。

一波三折的定增，發行對象定了

每經記者獲悉，2022年11月28日，中國證監會出具了《關于粵開證券股份有限公司定向發行股票的批復》（證監許可〔2022〕3014號），公司取得同意定向發行的函后，確定了具體發行對象。

如今，粵開證券公布了發行對象。粵開證券公告顯示，本次定向發行股票價格為每股人民幣1.65元，認購方式為現金認購。本次發行的股票數量約2.58億股，預計募集資金總額約4.26億元。發行對象包括4名，包括在冊股東，也是控股股東的廣開控股，以及3名新增投資者上海銀科創展投資集團有限公司（以下簡稱“上海銀科創展”）、上海九方云智能科技有限公司（以下簡稱“上海九方云”）、北京卓豐投資有限公司（以下簡稱“北京卓豐”）。

其中，廣開控股認購1.22億股，認購金額為2.01億元；上海銀科創展認購1.09億股，認購金額為1.80億元；上海九方云認購1212.12萬股，認購金額為2000萬元；北京卓豐認購1515.15萬股，認購金額為2500萬元。

實際上，粵開證券此次定增屬實不易，尤其是在今年券商再融資政策收緊的環境下。據記者梳理，2021年4月，粵開證券啟動定增，擬募集資金不超過150億元。此后受到立案調查、行政處罰以及市場融資環境發生較大變化等多重因素，粵開證券的定增事項遭到中止審查，后雖恢復審查，但粵開證券最終于2022年5月決定終止公司股票定向發行。

在對融資方案進行調整和優化后，2022年7月，粵開證券再次重啟定增事項，將募集資金縮減至50億元。2022年11月，證監會核準粵開證券定增事項。不過，從此次粵開證券公布的確定發行對象后的募集資金來看，粵開證券募資規模再次大幅縮水至4.26億元。

73%的募集資金將用于兩大業務

“為更好地滿足公司戰略發展和業務增長的需要，支持公司業務規劃和發展，公司擬啟動2022年第一次股票定向發行，進一步補充公司的資本金，優化公司財務結構。”粵開證券說道。

具體而言，粵開證券擬將這4.26億元用在6個方面，其中2億元用于擴大以融資融券業務為主的信用交易業務，1.10億元用于增加對自營業務的投入，5945.94萬元用于償還債務及補充營運資金，3000萬元用于增加對資產管理業務的投入，1700萬元用于加大金融科技平臺建設，最后1000萬元用于增加對與投資相關的全資子公司的投入。

從前述看到，用于信用交易業務和自營業務的資金分別占比約47%和26%，合計占比達73%，這也說明粵開證券對這兩大業務的重視程度。據了解，近年來，證券信用業務營業收入占粵開證券營業收入總額的比例始終維持在 20%左右，是公司收入來源最重要的組成部分。

粵開證券表示，受限于凈資產規模，公司現有自有資金不足以支持信用業務快速增長的資金需求，同時融資成本相對高出行業平均水平，不利于應對行業競爭及提升盈利能力。因此，公司需要進一步增加資本投入，以適度增加信用交易業務規模，調整業務資金來源結構，降低資金成本，提升公司信用業務市場競爭力及綜合盈利能力，增強服務實體經濟的能力。

同樣，自營業務也是粵開證券重要的收入來源。但受限于公司現有凈資產規模和投入資金規模，公司自營業務規模明顯偏低，尤其是收益水平相對較好的固定收益類業務因投入資金有限，對公司整體經營業績貢獻有限。因此，粵開證券表示，公司通過本次發行募集資金增加對固定收益業務的投入，有利于提升公司固定收益類業務投資規模，縮小與一流券商投資本金和業務規模的差距，有利于公司進一步優化固定收益的投資策略。

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