每經編輯｜段煉 蓋源源    

在退市邊緣徘徊的*ST凱樂（600260）又現巨額財務造假。

12月2日晚，*ST凱樂(600260)發布《關于收到行政處罰和市場禁入事先告知書的公告》（以下簡稱《事先告知書》），披露因*ST凱樂2016年至2020年年度報告存在虛假記載，涉嫌違反《中華人民共和國證券法》相關規定，證監會擬對公司及相關責任人作出罰款等行政處罰及市場禁入措施。

根據《股票上市規則》，若后續收到正式的行政處罰決定書，*ST凱樂股票將開始停牌，上交所也將在規定期限內作出終止上市決定，公司股票將進退市整理期。

據悉，*ST凱樂連續5年累計虛增收入超過500億元，數額之大在A股歷史上都很罕見。

圖片來源：攝圖網_500602844（圖文無關）

值得一提的是，對于這樣一家因巨額財務造假而徘徊于退市邊緣的上市公司，市場上不少“投機者”仍選擇“刀口舔血”。在11月29日、11月30日和12月2日三個交易日內，*ST凱樂股價均現漲停。截至2022年12月2日，公司股價報收2.05元，總市值約20.4億元，總股本為9.95億股，股東總戶數約6.99萬戶。

連續5年累計虛增收入超500億

董事長被罰500萬

12月2日晚間，*ST凱樂發布公告稱，公司收到中國證監會《行政處罰和市場禁入事先告知書》。

經查，2016年至2020年，*ST凱樂與隋田力合作開展“專網通信”業務，合作期間，公司僅在2016年存在少量專網通信業務，其他專網通信業務均為虛假，僅是按照合同約定偽造采購入庫、生產入庫、銷售入庫等單據，沒有與虛假專網通信業務匹配的生產及物流，以此虛增收入、利潤。

《事先告知書》顯示，*ST凱樂2016年至2020年定期報告存在虛假記載，累計虛增營業收入512.25億元，虛增營業成本443.52億元，虛增利潤總額59.36億元。

其中，在2018年，*ST凱樂虛增營收金額達到高峰，高達146.38億元，占當年營收金額的73.31%。而在2020年這一占比達到高峰，達到91.13%。另外，當年其虛增利潤為14.51億元，占當年利潤總額比例達到驚人的247.45%。

經測算，*ST凱樂2017年至2020年連續四年的歸母凈利潤均為負，可能觸及原《上海證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》、《上海證券交易所股票上市規則（2019年4月修訂）》規定的重大違法強制退市情形。按照《上海證券交易所股票上市規則（2022年1月修訂）》（以下簡稱《股票上市規則》）等相關規則，該公司可能被實施重大違法強制退市。

此外，證監會認定*ST凱樂的上述行為涉嫌違反《中華人民共和國證券法》相關規定，擬對*ST凱樂及相關責任人作出罰款等行政處罰及市場禁入措施。

其中，*ST凱樂被責令改正，給予警告，并處以1000萬元罰款。

而對于公司董事長朱弟雄，告知書中表示，其對*ST凱樂的生產經營擁有實際控制權，決策、組織實施財務造假，授意、指揮*ST凱樂開展虛假業務，手段特別惡劣，情節特別嚴重，是*ST凱樂信息披露違法行為直接負責的主管人員。對其給予警告，并處以500萬元罰款，對其采取終身市場禁入措施。

涉隋田力“專網通信”騙局案

已被申請破產重整

公開資料顯示，*ST凱樂于2000年7月上市，主營業務為專網通信、網絡信息材料、房地產等。

實際上，*ST凱樂自從轉型專網通信后，這一業務營收利潤快速增長，成為公司業績“引擎”。2016年，公司專網通信業務營收便達到51.53億元，占營收比重為61.19%。2017年至2020年，公司專網通信業務營收分別為111.20億元、147.33億元、136.96億元和77.78億元，占營收比重分別為73.46%、86.88%、86.36%和91.51%。

但*ST凱樂開展專網通信業務以來，上交所重點關注了該公司業務真實性等問題，先后對2017年年報、2019年年報發出問詢函，聚焦專網通信業務相關財務數據異常、上下游關聯關系和潛在風險等問題。

直到2021年5月上海電氣（601727）爆雷后2月，隋田力“專網通信”騙局案正式浮出水面，*ST凱樂立刻被打回原形。

起初*ST凱樂曾以“受害者”自居。該公司曾在2021年6月19日向荊州市中級人民法院提起訴訟，案由為買賣合同糾紛，被告是新一代專網，涉案金額為11.51億元。不過在今年3月底，法院按照未按時繳納訴訟費已撤回起訴處理結案。

隨后在2021年8月，*ST凱樂公告稱，由于專網通信業務已停頓，預計短期內不能恢復。當年下半年開始，公司專網通信業務爆雷，半年度計提大額資產減值，其生產經營活動受到嚴重影響，主要銀行賬戶被凍結，公司股票交易被實施其他風險警示。

今年2月，*ST凱樂被申請破產重整。公司在4月的公告中稱，2021年度經審計的凈資產為負值，同時會計師事務所對《公司2021年度財務會計報表》出具無法表示意見的審計報告，因此公司股票將被實施退市風險警示。今年5月，因涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對該公司立案。

交易所曾多次發出問詢函和監管函

據證券時報，記者梳理發現，*ST凱樂開展專網通信業務以來，上交所重點關注公司相關業務真實性等問題，先后對2017年年報、2019年年報、2022年半年報發出問詢函，聚焦專網通信業務相關財務數據異常、上下游關聯關系和潛在風險等問題。

其中，2018年5月12日，上交所向*ST凱樂發出年報問詢函，就公司專網通信業務所處行業地位、商業模式、業務風險、客戶供應商情況、會計處理等方面的情況展開全面問詢。

2021年下半年開始，*ST凱樂專網通信業務暴雷，半年度計提大額資產減值，公司生產經營活動受到嚴重影響，主要銀行賬戶被凍結，公司股票交易被實施其他風險警示。就此，上交所先后3次發出監管工作函。

其中，2021年7月23日，*ST凱樂公告稱涉及重大訴訟及風險事項，主要因專網通信業務供應商出現逾期供貨情形，同時披露該項業務涉及的預付賬款、應收賬款和存貨存在損失或資產減值風險。上交所就此發出監管工作函，督促公司妥善處理相關事項，充分評估風險，依法依規履行信息披露義務。

2021年8月8日，*ST凱樂公告，因重大訴訟原告向法院申請訴前財產保全，公司銀行賬戶金額合計4.54億元被凍結。針對前述事項上交所發出監管工作函，要求公司全面核實資金凍結和其他使用受限情況，充分評估公司實際可支配資金是否能夠保障業務正常開展，及時、充分地向投資者揭示風險。

*ST凱樂2021年年報披露后，因觸及凈資產為負，財務報告被出具無法表示意見的審計報告，公司股票交易被實施退市風險警示。此后，上交所又發出半年報問詢函，就控股股東資金占用、專網通信業務收入確認等問題展開問詢。

2021年7月份以來，上交所督促公司發布涉及股票交易、立案調查等風險提示公告13次，并就公司存在控股股東大額非經營性資金占用等違規事項，對公司相關責任人員予以紀律處分或監管措施。

本次證監會對*ST凱樂下達行政處罰事先告知書和上交所的快速處理，表明了監管機構對財務造假等重大違法行為的“零容忍”態度，彰顯了資本市場對財務造假等重大違法違規行為的從嚴、從快、從重打擊，堅持“應退盡退”，保護中小投資者合法權益。

編輯|段煉 蓋源源

校對|孫志成

每日經濟新聞綜合自*ST凱樂公告、中國基金報、證券時報、公開資料等