金輝控股通過港交所聆訊，計劃募集資金超31億港元

每日經濟新聞 2020-10-16 22:59:30

金輝控股即將掛牌上市。

每經記者｜王佳飛每經編輯｜魏文藝

港股將再添一家內房股。

10月16日早間，港交所披露信息顯示，金輝控股（集團）有限公司（以下簡稱金輝控股）已通過上市聆訊，預期將于10月29日在港股正式掛牌上市。

值得一提的是，這家業務集中于二三線城市物業開發的房企一直頗為神秘，從港股到A股再到港股，終于完成了長達7年的上市之路。完成上市后，金輝控股的下一步舉措已經呼之欲出。

募資超31億港元

早在7年前，金輝控股便向港交所遞交上市申請書，卻因申請狀態失效而終止；2016年，金輝控股開始謀求在A股上市，無果；4年之后，金輝控股終于即將在港交所實現上市。

金輝控股此次IPO發行價格區間為每股3.50~4.50港元，基礎發行規模6億股，可超額配售不超過0.9億股，最高募集資金31.05億港元。

上市募得資金約60%將用于為物業開發項目的建設撥資，約30%將部分用于償還項目開發的部分現有信托貸款，約10%將用于一般業務運營及運營資金。

招股書顯示，2017年、2018年及2019年，金輝控股的年收入分別為117.77億元、159.71億元及259.63億元，復合年增長率為48.5%。據金輝控股此前發布的半年報，2020年上半年實現營業收入109.72億元。

2017年、2018年及2019年，金輝控股的年內利潤分別為22億元、22億元及26億元，復合年增長率為10.0%。截至2019年及2020年4月30日，金輝控股的溢利分別為5.3億元及1.82億元。

毛利方面，2017年至2019年，金輝控股毛利分別為37.92億元、48.26億元、56.62億元，復合年增長率為22.2%。

負債方面，截至2017年、2018年及2019年12月31日以及2020年4月30日，金輝控股的借款總額，由計息銀行貸款及其他借款、優先票據、公司債券及資產抵押證券組成，分別為340億元、431億元、490億元及525億元。

2017年、2018年、2019年及截至2020年4月30日，金輝控股扣除合約負債后的資產負債率分別為54.8%、50.7%、47.7%、46.6%。

截至2020年4月30日，金輝的資產負債率（按總負債減合約負債除以總資產減合約負債計算）為77.1%，凈資產負債比率為1.8倍；現金及銀行結余除以計息銀行及其他借款、公司債券、優先票據及資產抵押證券的即期部分的比率為0.61倍。

此前，聯合評級國際有限公司將金輝的國際長期發行人評級上調至‘BB’，展望穩定。

著力二三線城市

近年來，金輝控股發展穩健。據中指院數據，在今年前9月房企業績排行榜上，金輝控股位居第43名。

截至今年7月底，金輝控股擁有160個處于不同開發階段的物業開發項目，覆蓋31個城市，重點聚焦在長三角、環渤海、華南、西南的及西北等五大區域。

不過，和其他產品線豐富且致力于一線二線熱點城市的房企不同，金輝控股的開發相對集中，其明確表示“我們戰略性地專注于為首置及首改客戶提供優質且多樣化的住宅物業”。

進而在地域分布上也大多位于二三線城市為主。截至今年7月31日，金輝控股總土地儲備為2908.2萬平方米，其中二線城市和核心三線城市土地儲備占比為93.3%。

金輝在2020年1~9月房企銷售榜上排在第43位數據來源：中指研究院

對此，金輝控股有自己的理由：“近年來，一線城市的城市化進程高峰期已過，由于城市開發現狀及政策管控，大城市城區優質土地供應已經很有限，地產開發逐漸向大城市周邊及鄰近區域延伸。與此同時，二線城市城市化速度則不斷提升，重演一線城市的發展過程。聚焦二線省會城市，成為新常態下地產企業尋找增量的一個較為精準的選擇。”

招股書顯示，目前金輝控股項目的可出售面積集中在福建和廣東的華南區域，截至2020年7月31日，華南區域可供出售面積達到49萬平方米，居于各區域首位。

不過未來一段時間，金輝控股的業績更多的會由西北區域貢獻，包括陜西、河南兩省。招股書顯示，西北區域未來開發的估計面積達到了約300萬平方米。