每經記者｜陳玉靜    每經編輯｜廖丹    

歷經兩個多月的征求意見和研究，2月6日，《信托公司股權管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）正式發布，自3月1日起施行。此次正式稿與此前相較主要進行三方面修改：

一是對于投資人通過境內外證券市場擬持有信托公司股份總額5%以上的情形，明確對該類行政許可事項的批復有效期為六個月；二是突出強調投資人入股信托公司目的要端正；三是明確上市信托公司按照法律、行政法規規定股權需集中存管到法定證券登記結算機構的，股權托管工作按照相應規定進行。

資深信托研究員袁吉偉對《每日經濟新聞》記者表示，《暫行辦法》有利于提升信托公司內部治理水平，更好地保障投資人等各方相關人利益，提升信托公司經營穩健性。同時，需要看到，未來信托公司股權管理合規要求更高，個別信托公司離監管要求還有一定距離，需要繼續提升。

投資人入股信托公司目的要端正

整體而言，《暫行辦法》參照《商業銀行股權管理暫行辦法》的制度框架，沿用了其中提出的“三位一體”股權穿透監管框架、加強主要股東股權管理、強化董事會股權事務管理責任等重要制度安排。

具體而言，《暫行辦法》共六章78條，主要包括四方面內容：

一是明確信托公司股東責任。包括信托公司股東資質條件，以及股東在股權取得、股權持有、股權退出各個階段應承擔的責任和義務等。

二是明確信托公司職責，包括信托公司在股權變更期間應履行的職責、應承擔的股權事務管理責任、應履行的股東行為管理職責等。

三是加強對信托公司股權的監督管理。包括明確監管部門股權穿透監管措施和手段，對信托公司股東或信托公司股權管理違法違規行為可采取的監管措施等。

四是明晰法律責任。以《銀監法》、《行政許可法》為依據，規定信托公司股東或信托公司罰則等內容。

與之前征求意見稿的區別則主要體現在3方面：

一是對于投資人通過境內外證券市場擬持有信托公司股份總額百分之五以上的情形，明確對該類行政許可事項的批復有效期為六個月，以有利于投資者自主把握增持節奏，也有利于防范內幕交易。

二是在表述上進一步突出強調了對投資人入股信托公司目的端正的要求。

三是明確上市信托公司按照法律、行政法規規定股權需集中存管到法定證券登記結算機構的，股權托管工作按照相應的規定進行。

資深信托研究員袁吉偉表示，近年來，監管部門加強了金融機構股權管理，規范金融機構公司治理，確保穩健發展。《暫行辦法》也是在這種大背景和監管趨勢下出臺的。過往信托公司股權管理的監管要求分布于《信托公司管理辦法》、《信托公司公司治理指引》、《信托公司行政許可事項實施辦法》等部分，此次《辦法》整體融合了之前的監管要求、最近監管要求，整體內容相對豐富。

主要股東不得以控制的金融產品持有同一信托公司股份

在備受關注的金融產品持股安排上，《暫行辦法》沿用《商業銀行股權管理暫行辦法》相關規定，明確金融產品可以持有上市信托公司股份，但單一投資人、發行人或管理人及其實際控制人、關聯方、一致行動人控制的金融產品持有同一信托公司股份合計不得超過該信托公司股份總額的5%。

此外，信托公司主要股東不得以發行、管理或通過其他手段控制的金融產品持有同一信托公司股份。同時，考慮到金融產品本身不具有民事主體應具有的權利能力，無法有效履行股東權利義務和責任，且行業內由金融產品實際控制的信托公司在公司治理方面暴露了問題與不足，《暫行辦法》要求投資人的控股股東、實際控制人為金融產品的，該投資人不得為信托公司的主要股東。

在股權信息透明度上，《暫行辦法》以制度安排明確股權信息變化的報告主體、路徑與時限要求。比如主要股東的控股股東、實際控制人發生變化，報告主體、路徑、時限要求分為三類：一是信托公司股東或主要股東于發生有關情形后于15日內書面通知信托公司并根據要求提供有關材料；二是信托公司就有關事項以半年報、年報形式進行公開披露；三是信托公司就股權信息變化情況自知悉之日起10日內向監管部門書面報告。

對于信托公司存在的股權管理不符合《暫行辦法》要求的情形，銀保監會表示，將及時出臺相關配套辦法，明確信托公司整改的過渡期安排等要求，推動信托公司股權管理逐步符合《暫行辦法》。

封面圖片來源：攝圖網