每經記者｜張卓青    每經編輯｜廖丹    

近期，中國銀行研究院發布了《2020年度經濟金融展望報告》，《報告》對于今年和明年全球以及中國經濟金融運行、全球銀行業運行情況做出了回顧與展望，《報告》預測今年中國全年的GDP增速在6.1%左右，而到了2020年，如果當前內外部市場環境，政策不做大的調整，中國經濟的自然增長率很可能會低于6%。

在銀行業的發展和走勢方面，《報告》預測明年我國商業銀行凈利潤增速有望保持在6%左右，資產規模增速保持在8%左右，在未來2~3年內，銀行業不良資產集中爆發、不良大幅攀升的可能性較低。

預計今年GDP增長6.1%左右

在2019年，中國經濟發展所面臨的內外部環境更趨復雜，經濟下行壓力增大，主要面臨了中美貿易摩擦、豬肉價格上漲、實體經濟需求低迷等風險和挑戰。同時，政府加大政策逆周期調節力度、積極實施“六穩”政策，經濟總體運行仍在合理區間，預計我國今年全年GDP增長在6.1%左右，比上年回落0.5個百分點。

展望2020年，《報告》認為，中國經濟發展的任務仍然十分繁重，同時面臨的風險和挑戰增多，中國銀行研究院對此的總體判斷是“謹慎樂觀”。按當前內外部市場環境，若政策不做大的調整，2020年中國經濟自然增長率很可能會低于6%。而“謹慎樂觀”的總體判斷中，“謹慎”之處在于:

一是中美經貿摩擦與互加關稅的實質性影響還將延續(互加關稅的影響時間預計會持續2~3年)，影響對外出口和市場信心。

二是堅持“房住不炒”和全面收緊房地產融資，房地產投資將高位回落。

三是減稅降費的政策空間變小，赤字率提高幅度有限，財政政策力度加碼受限，貨幣政策逆周期調節效應降低。

而“樂觀”之處則在于:

一是全球貨幣政策寬松延續降息，國際資本流入增多，有助于改善流動性和企業融資。

二是汽車消費回穩，新消費持續發力，消費的基礎性作用將進一步夯實。

明年商業銀行凈利潤增速有望保持在6%左右

那么銀行業明年的走勢又將如何呢？《報告》對此也作出了預測，在2020年中國銀行業經營將保持穩定:一是銀行業資產規模增速保持8%左右。中國經濟將繼續保持較高增速，貨幣政策繼續保持穩健中性，夯實銀行業資產規模增長的基礎。

二是商業銀行凈利潤增速有望保持在6%左右的水平。銀行業規模保持平穩增長是盈利穩定的基礎，同時部分銀行的理財子公司已經設立并正式運營，綜合化業務快速發展，將推動銀行中間收入增加，但息差提升仍面臨一定壓力。

三是信用風險壓力猶存，商業銀行不良貸款率將保持在1.9%左右。

數據來源：《2020年度經濟金融展望報告》

對于商業銀行不良貸款的問題報告也有專門的闡述，其指出，從2015年到現在，我國商業銀行的不良貸款余額和不良貸款率總體保持穩定，但是從2018年二季度以來，不良貸款和不良率在波動中有小幅上升。

記者注意到，根據銀保監會的數據，到今年三季度末，我國商業銀行的不良貸款率為1.86%，銀行的不良貸款余額為2.37萬億元，兩者相較于上季度末環比有小幅度上升。

《報告》表示，未來銀行業資產質量的變動主要受到以下幾個方面因素的影響：首先是受宏觀經濟環境的影響，銀行是周期性產業，往往在經濟下行周期，實體企業經營面臨困難，銀行資產質量也將相對承壓。

其次在監管政策方面，在2016年以來的金融嚴監管中，監管引導銀行做實不良管理，加大不良資產的處置清收和化解等等。

2018年以來，監管一直引導銀行加大對小微和民營企業的扶持和支持力度，而民企和小微自身通常有較高的經營風險特征，這對銀行業的資產質量管控和不良資產管理提出更高的要求。

其實一直以來，外界都對銀行小微信貸的資產質量問題都頗為關注，銀行目前也在增大小微信貸的投入，對于小微貸款的風險與收益，中銀證券研究所所長勵雅敏表示：首先，中小企業貸款利率是高于大型企業的，盡管風險相對高，但是從收益上銀行也作出了一定的風險補償；

第二，得益于金融科技的應用，銀行對于中小企業貸款風險的識別能力是比從前有所提高的；

第三，在中國經濟中，中小企業的占比是在逐步增長的，以銀行作為純商人的角度來講，通過積極信貸引導，對中小企業流動性進行扶持，中小企業的健康成長對于整個經濟金融的穩定是能起到正面作用的，在此過程中，（短期來看）不能說銀行沒有損失，但是從大局來看，如果不做（小微信貸），未來銀行損失會更大。

雖然未來銀行的資產質量面臨承壓，但是金融科技可以幫助銀行提高不良處置的能力，比如近年來，多家銀行通過大數據和金融科技的手段在資產管理的前中后期加強對金融資產的風險管理，提高風險管控信息的多維性、及時性和可靠性。

對此，中國銀行研究院也認為，在未來2~3年的時間內，只要內外部經濟環境不出現劇烈變動，銀行業不良資產集中爆發、不良大幅攀升的可能性較低。

封面圖片來源：攝圖網