每經(jīng)編輯｜李凈翰    

有人認(rèn)為，利用強(qiáng)大的關(guān)系網(wǎng)套取內(nèi)幕消息可以獲取超額收益，但下面的案例讓這種說法慘遭“打臉”。

圖片來源：攝圖網(wǎng)（圖文無關(guān)）

廣東省高級(jí)人民法院對(duì)閏土股份內(nèi)幕交易案做出終審判決，并于近日公開了《茹振剛、張彩娟內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息二審刑事判決書》（下稱”判決書“）。判決書顯示，

內(nèi)幕信息泄露的渠道竟然是近親之間的聚會(huì)和吃飯，被告張彩娟是在酒店竊聽到A股上市公司閏土股份女董事長阮靜波（80后）關(guān)于公司即將停牌重組的談話。

兩位被告顯然對(duì)內(nèi)幕交易的嚴(yán)重性并無概念，被告茹振剛在調(diào)集了約2800萬元資金買入股票后僅獲利百來萬，被判有期徒刑5年；被告張彩娟還虧了4萬多，被判有期徒刑3年。

親戚竊聽后買入股票

判決書披露的信息顯示，2016年10月24日，閏土股份公司發(fā)布“公司擬籌劃購買醫(yī)藥類資產(chǎn)”的重大事項(xiàng)，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買萬邦德制藥集團(tuán)有限公司全部股權(quán)，估值50億元。該事項(xiàng)屬于《證券法》第六十七條第（二）項(xiàng)規(guī)定的“公司的重大投資行為和重大的購置財(cái)產(chǎn)的決定”，為本案內(nèi)幕信息。

經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)初查認(rèn)定，內(nèi)幕信息敏感期為2016年8月27日至10月21日13時(shí)；同時(shí)認(rèn)定內(nèi)幕信息知情人共有12人，包括閏土股份董事長阮靜波、財(cái)務(wù)總監(jiān)周成余、董秘劉波平全程知悉，阮靜波的丈夫茹某參與部分談判，閏土股份第一大股東張愛娟為法定內(nèi)幕信息知情人。

圖片來源：裁判文書網(wǎng)

判決書顯示，此次涉案的兩人，一人名叫茹振剛，男，1955年生人，大專文化；另一名叫張彩娟，女，1971年生人，小學(xué)文化，兩人均為內(nèi)幕信息知情人的近親屬，且互相認(rèn)識(shí)。2009年，茹振剛開設(shè)了股票賬戶買賣股票。2015年9月，張彩娟將自己使用的幾個(gè)賬戶交給茹振剛操作，并口頭承諾如果賺錢了會(huì)給茹振剛支付傭金。

每經(jīng)小編（微信號(hào)：nbdnews）注意到，茹振剛與阮靜波的丈夫茹某同姓，而年齡比阮靜波的已經(jīng)去世的父親（前董事長）還要大5歲；張彩娟的名字則與張愛娟的名字僅一字之差，年齡比張愛娟小7歲。

張彩娟獲得內(nèi)幕消息的方式頗有意思。判決書顯示，

2016年8月間，被告人張彩娟在同親戚朋友聚會(huì)和吃飯的過程中，獲悉“閏土股份”正在找項(xiàng)目準(zhǔn)備并購重組，于是從8月29日開始調(diào)集資金，利用“章某2”股票賬戶頻繁買入“閏土股份”股票，至10月19日共買入“閏土股份”14.71萬股，合計(jì)金額人民幣231.2047萬元。后于10月20日賣出2100股，金額人民幣33495元。

2016年10月20日下午，被告人張彩娟在其管理的閏土賓館竊聽到閏土股份公司董事長阮某與董某劉某2談?wù)撽P(guān)于公司即將停牌重組的內(nèi)幕信息，隨即于10月21日上午股票停牌前突擊買入“閏土股份”3.48萬股，并將該內(nèi)幕信息告知了其妯娌項(xiàng)某，導(dǎo)致項(xiàng)某于2016年10月21日上午突擊買入“閏土股份”13.45萬股。

而從2016年10月開始，茹振剛也使用4個(gè)股票賬戶在敏感期內(nèi)買賣“閏土股份”：

2016年10月18日買入11.24萬股，金額176.5萬元；

2016年10月17日、18日買入38.99萬股，金額612.13萬元；

2016年10月18日、19日共買入118.21萬股，金額1860.71萬元，并于10月21日全部賣出上述股票，賣出金額1944.77萬元；

2016年10月21日買入123.31萬股，金額2031.10萬元。

經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)安徽證監(jiān)局調(diào)查，在閏土股份股票內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，

茹振剛利用4個(gè)賬戶操作閏土股份股票，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)共計(jì)凈買入173.54萬股，合計(jì)金額2819.73萬元，交易行為明顯異常；

張彩娟利用他人股票賬戶在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)凈買入17.98萬股，合計(jì)金額284.51萬元，交易行為明顯異常。

經(jīng)深圳證券交易所核算認(rèn)定，茹振剛控制股票賬戶盈利共計(jì)116.09萬元，張彩娟控制股票賬戶虧損4.73萬元。

制圖：每日經(jīng)濟(jì)新聞

申訴后被判5年有期徒刑

法院一審審理后認(rèn)為，

茹振剛、張彩娟作為內(nèi)幕信息知情人的近親屬，違反法律規(guī)定，利用其非法獲取的內(nèi)幕信息從事證券交易，情節(jié)特別嚴(yán)重；

張彩娟還將非法獲取的內(nèi)幕信息泄露給他人，導(dǎo)致他人利用該信息從事相關(guān)交易；

茹振剛構(gòu)成內(nèi)幕交易罪，張彩娟構(gòu)成泄露內(nèi)幕信息、內(nèi)幕交易罪。依法判處，茹振剛犯內(nèi)幕交易罪有期徒刑6年，并處罰金120萬元；

張彩娟有期徒刑3年，緩刑5年，并處罰金1萬元；茹振剛違法所得116.09萬元予以沒收，上繳國庫。

對(duì)于上述判決，茹振剛提出上訴，稱自己主動(dòng)投案、自愿認(rèn)罪、積極退贓應(yīng)該從輕處罰。

廣東省高級(jí)人民法院二審中認(rèn)定，

茹振剛是在紹興市火車站廣場(chǎng)被抓獲歸案，而非自動(dòng)投案，且歸案后至一審判決，拒不認(rèn)罪。但二審中，茹振剛自愿認(rèn)罪并出具了認(rèn)罪書，兼顧考慮其歸案后能穩(wěn)定供述交易過程，依法可予以從輕處罰。故對(duì)茹振剛量刑部分有6年改判為5年，維持罰金120萬元。

值得一提的是，2017年1月12日，閏土股份公告稱，由于資產(chǎn)購買交易的核心交易條款仍不能達(dá)成一致意見，終止此次重大資產(chǎn)重組。

上海證監(jiān)局曾發(fā)布提示稱，內(nèi)幕交易可能面臨多重法律責(zé)任，切勿“心存僥幸”。除行政處罰外，內(nèi)幕交易還面臨著民事賠償責(zé)任，甚至還有刑事責(zé)任。實(shí)踐中，由于多數(shù)當(dāng)事人抱著“搏一把”的心態(tài)，交易金額均較大，很容易達(dá)到刑事追訴標(biāo)準(zhǔn)，一旦立案，當(dāng)事人可能面臨刑事制裁。

圖片來源：攝圖網(wǎng)（圖文無關(guān)）

女兒繼承父親家業(yè)

公開資料顯示，閏土股份是浙江省紹興市一家從事紡織染料、印染助劑和化工原料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的民營企業(yè)，于2010年登陸中小板，截至11月15日，公司總市值125.40億元。

閏土股份是一家典型的家族企業(yè)。公司的創(chuàng)始人為阮加根，但實(shí)際控制人為阮加根及其家族關(guān)聯(lián)自然人，包括阮加根、阮加春、阮靜波、張愛娟、張?jiān)七_(dá)、阮吉祥等。其中，阮加春是阮加根的弟弟、阮靜波是阮加根的大女兒、張愛娟是阮加根的配偶、張?jiān)七_(dá)是張愛娟的兄弟、阮吉祥是阮加根兄弟姐妹的配偶。

2014年9月，阮加根意外逝世。長女阮靜波繼承父業(yè)，出任閏土股份的董事長，當(dāng)時(shí)阮靜波年僅27歲，是A股最年輕的女董事長之一。

圖片來源：Wind

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年第三季度，阮靜波持有公司16.73%的股權(quán)，以11月15日的收盤價(jià)計(jì)算，這部分股權(quán)價(jià)值約21億元。

看來這位年輕的董事長以后在與同事一起討論公司發(fā)展方向的時(shí)候，也要當(dāng)心隔墻有耳。

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