每經記者｜楊 建    每經編輯｜吳永久    

今年A股在經歷一季度的強勢上漲后，進入二季度后以震蕩調整為主，而隨著A股上市公司中報披露完畢，私募機構在二季度的持倉也逐步明晰。可以看到在二季度的震蕩市中，一些百億級私募、知名私募大佬的調倉換股情況。

淡水泉、高毅資產不懼市場震蕩，布局十分積極，二季度現身多家上市公司前十大流通股東名單。而但斌在二季度偏愛“喝酒吃醋”，買的除茅臺、五糧液等白酒股外，還買了“醋壇子”、牛奶股。而市場對風格切換的爭論一直都在，但一些百億級私募表示，三季度布局優質核心資產的良機已至。

私募最新持股詳情曝光

以逆向投資著稱的淡水泉投資掌門人趙軍，在這兩年積極布局新興成長、周期成長類股票。中報數據顯示，在二季度，淡水泉新進了網絡安全龍頭啟明星辰，淡水泉精選一期持有892.98萬股。同時新進了潔美科技，投資精英之淡水泉持有146.7萬股。淡水泉精選一期在二季度新進了麗珠集團，持有362.45萬股。淡水泉精選一期新進了健康元，持有734.23萬股。淡水泉在二季度還增持了夢百合、東軟集團、新大陸，對中國武夷、水晶光電、生益科技、歌爾股份、馳宏鋅鍺持股未變，但減持了招商輪船、環旭電子。

在百億級私募機構中，高毅資產的馮柳對消費、醫藥和零售行業有較深見解，擅長價值投資。中報顯示，馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金新進健民集團、健康元，分別買進700萬股、2000萬股。同時增持了金域醫學、辰欣藥業、麗珠集團、國檢集團、精鍛科技、海利得、海信家電和岱美股份；對偉星股份、羚銳制藥、奇正藏藥、馬應龍、廣日股份及中興通訊持股不變。

高毅資產的鄧曉峰管理的產品增持了海正藥業，高毅曉峰2號致信基金、銳進四十三期高毅曉峰投資信托兩只產品合計持有1785.9萬股；同時增持了光威復材，高毅-曉峰1號睿遠證券投資基金、高毅曉峰2號致信基金、銳進四十三期高毅曉峰投資信托三只產品合計持有2148.51萬股。高毅曉峰2號致信基金已退出平安銀行前十大流通股東，銳進四十三期高毅曉峰投資信托略微減持993.23萬股、仍持有平安銀行5641.37萬股。

此外，重陽投資、景林資產、拾貝投資等幾家百億級私募也現身多家上市公司流通股東名單。私募大佬裘國根執掌的重陽投資，秉承價值投資理念、發現并投資確定性高的低估值成長公司。重陽投資旗下多只產品在今年二季度堅定持有國投電力、上海家化、新和成等上市公司，變動并不大。景林資產二季度增持大華股份，減持富安娜。原華夏基金明星基金經理胡建平創立的拾貝投資，是業內新晉的百億級私募機構，他擅長絕對回報、深入研究做組合投資，多年練就一身敏銳的選股功夫、靈活穩健的投資手法。在今年二季度他對開山股份持股不變，拾貝回報5號私募投資基金持有488.5萬股，位列第九大流通股東。

但斌二季度偏愛“喝酒吃醋”

今年以來，以白酒為首的大消費板塊強勢崛起，其中貴州茅臺的股價不斷創新高，9月3日盤中一度漲至1151.02元，最終報收1140元。而從季度來看，茅臺股價連續三個季度上漲，其中茅臺一季度漲幅達45.8%，二季度漲幅達17.2%，7月份以來截至8月30日漲幅達16%。而對于茅臺，自然少不了私募大佬但斌。東方財富數據顯示，截至二季末，東方港灣管理的銀河東方港灣1號持有貴州茅臺806.88萬元，銀河東方港灣2號持有貴州茅臺4231.2萬元；另外銀河東方港灣1號持有五糧液的市值為754.88萬元，銀河東方港灣2號持有五糧液市值為4031萬元。

值得注意的是，私募大佬不但“喝酒成癮”，還對“醋”情有獨鐘，東方財富Choice數據顯示，截至二季末，東方港灣管理的銀河東方港灣1號持有恒順醋業108.67萬元，銀河東方港灣2號持有恒順醋業1013萬元。除此之外，銀河東方港灣1號持有伊利股份106.912萬元；在中國平安披露的中報中，從持倉市值來看，銀河東方港灣1號持倉市值716萬元，銀河東方港灣2號持倉市值3956萬元；銀河東方港灣1號持有美的集團39.9萬元，銀河東方港灣2號持有美的集團214.7萬元。

北京星石投資認為，近日，國務院辦公廳印發《關于加快發展流通促進商業消費的意見》，提出20條支持消費的舉措，包括逐步放寬或取消汽車限購、擴大成品油市場準入以及釋放農村地區消費潛力等，再次驗證了我們在中期策略中關于“穩消費政策下半年將持續發力”的判斷。星石投資認為，汽車消費潛力或將進一步釋放，新能源汽車有望加速滲透，隨著汽車消費逐步企穩回升，受汽車消費拖累顯著的整體消費也有望得到明顯改善；同時城鄉人均可支配收入增速趨穩，下半年消費有望逐步企穩回升，穩消費將成為穩經濟的主要發力點。

除了繼續跟蹤消費板塊的機會以外，不少私募機構也在關注其他方面的投資機會。在板塊布局的變化上，5G及高科技、醫藥等板塊，正在成為不少一線私募的新寵。有資深私募人士表示，對于9月行情，首先是在醫藥領域加大對該板塊覆蓋的廣度和深度，尤其是密切跟蹤創新藥以及高端醫療器械等未來大健康產業的重要發展方向。其次是在科技領域，增加對電子、通信領域的產業研究，理解5G商用化帶來的行業變化，積極尋找5G上游元器件和下游智能可穿戴設備的投資機會。

基巖資本副總裁范波指出，從半年報所反映出的機構資金動向來看，外資增配的多是景氣度比較高的細分行業龍頭公司，比如白酒龍頭、家電龍頭以及一些科技類的龍頭公司。公募、私募及險資也有類似特征。在中報季之后，基巖資本將主要看好5G、高科技、新能源等板塊的投資機會。比如一些受益于5G的產業，類似前端網絡建設、5G手機換機潮、后端應用、云計算、邊緣計算、數據中心等細分領域的優質上市公司，后期預計將會出現非常好的投資機會。