每經網10月30日訊 每經記者 裴文斐 發自上海

10月30日，交通銀行（SH 601328）發布2012年三季報，前三季度交行實現凈利潤445.13億元，同比增長15.87%。第三季歸屬母公司股東凈利134.25億元，同比增11.69%。在宏觀經濟環境復雜多變情況下，業績增長呈減緩態勢。

三季末，交行不良貸款248.73億元，不良率0.87%，相比年初呈現雙升態勢。交行首席風險官楊東平表示，本次不良爆發呈現行業、地區集中的態勢，交行在浙江地區總體不良貸款率2%。楊東平表示，若宏觀經濟繼續下滑，問題資產還將出現。

凈利息收益率2.6%，相比一季度2.63%略有下降，交行副行長、首席財務官于亞利分析，主要由于政策性降息、利率市場化推進以及存款定期化占比升高。同時，她認為年底至明年初，交行保持凈息差穩定、不出現較大波動的壓力較大。

小微企成不良重災區

“248億不良貸款，信用類占比19%，80%都是抵押擔保。”交行首席風險官楊東平昨日在業績發布會上指出，“此次不良爆發呈現行業、地區集中的特點，主要在華東江浙一帶，行業主要集中在批發業零售小微企業。”

2012一季度季報顯示，交行不良率為0.81%；半年報顯示不良貸款率0.82% ；三季報顯示0.87%。不良貸款率上升趨勢較為明顯。

楊東平認為，宏觀經濟環境沒有根本性改善、交行主動嚴格信貸管理以及江浙一帶民間融資、企業互保盛行有關。

“包括GDP在內的宏觀經濟數據顯示，我國經濟尚未出現根本性改善。同時我們認為，2007-08年美國次貸危機，房地產和銀行體系出現問題將在今年四季度或明年波及到中國銀行業。”楊東平說道。

“次貸危機爆發4年來，交行信貸管理、識別標準逐步偏嚴，現在只要一出現逾期，就算入關注類貸款。”楊東平在業績發布會上透露，“交行主動減退了我們認為在正常類和關注類里面有瑕疵業務，去年主動退出440億，2012年前9個月交行已減退432億，四季度減退力度還會加強。”

由于去年年底以來，江浙地區壞賬、跑路事件頻發，外界對國內銀行業在浙江省的資產質量頗為擔憂。對此，楊東平表示：“江浙地區民間融資、企業互保鏈問題嚴重，我們對一些業務排查后發現確有互保情況。”楊東平說道，“在剛開始的時候，看似關聯性不強，但當后期每一環出問題，就發現實際關聯性還是很強。”

“浙江的微小企業，尤其批發業問題較嚴重。去年10月起，我們就對溫州民間借貸調研，今年前幾個月，由于外向型企業、小微企業抗風險較弱、民間融資互保問題顯現，使得不良問題暴露。”楊東平說道。

“那些規模在2000萬以下的小微企業，同時又涉足產能過剩行業，這類具有交叉屬性的企業資產質量風險最高。如鋼貿，本就產能過剩，小微企業還存在挪用資金涉及高利貸的問題，幾個因素交叉，這塊風險比較容易顯現。”交通銀行執行董事、副行長錢文揮回答記者提問時指出，“同時，江浙一帶經營模式本身也有內在缺陷，預計這一領域的風險還將增高。”

楊東平在業績發布會上透露，交行在整個浙江地區貸款規模近2100億，不良貸款已有45億，不良占比達2%。“若經濟繼續下滑，浙江問題資產還會繼續顯現。”楊東平分析道，“一些較大的項目交行基本都提前退出，問題還是集中在小微企業。如果經濟無明顯改善，不良資產還會增加，但增幅有限。風險仍可控。”

凈息差略有下降

據交行2012年三季報顯示，前三季度交行凈利息收益率2.6%，較上年度期末增加一個基點。不過相比半年報2.61%略有下降。對此，交通銀行副行長、首席財務官于亞利分析，政策性降息，基準利率下降；利率市場化的推進；存款定期化占比升高為主要原因。

“利率市場化推進，尤其是存款利率上浮10%，所有短期存款利率幾乎都上浮10%。”于亞利說道，“存款定期化占比比年初提高6個百分點。”

“預計年底明年初壓力仍非常大，利率市場化推進、存款定期占比升高的趨勢不會改變，而降息預期不會太快推出，交行眼下的目標是保持息差穩定，不要有大的波動。”于亞利在業績發布會上回答記者提問時說道。

于亞利認為，優化信貸資產、負債、債券投資結構，重視存、貸款價格管理是維持凈息差穩定的有效舉措。“優化信貸資產結構，增加投放中小企業貸款、信用卡貸款、中西部貸款。這部分收益率較高，對息差有幫助。”

    “進一步優化負債結構，協議存款占比不要再擴大，同業存款相對成本較高的存款盡量減少。”于亞利說道，“進一步優化債券投資結構，合理安排債券投資，做大金融市場的交易量。同時，還要特別重視存、貸款價格管理。”