2001年10月1日，在互聯網如日中天時，日本電信運營商NTTDocomo高調開通全球第一個3G網絡，攜其i-mode模式，在東京、大阪、橫濱等地區提供視頻電話和移動多媒體業務。這成為當時行業的標志性事件之一。之后不久，網絡泡沫破滅，全球如NTT般耗巨資購買3G牌照的運營商，陷于3G長期難以盈利的悲催中。資本市場十年幾乎無科技股行情。產業內一度出現“3G無用”的悲觀論調。然而，在這場由設備商推動，運營商和資本市場買單，之后又倉皇而逃的短暫鬧劇背后，市場規律卻不以人的意志為轉移，毫無聲息，一步步等待著技術的突破、人氣的匯聚直至最后的爆發。

    2009年以來，移動互聯網以其洶涌的數據流量，漸行漸近。十年前的故事，正在變成現實。蘋果公司無疑是這場變局的締造者。硬件方面，蘋果采用多點觸控式電容屏，大大改善了手機界面，使用戶擺脫WAP資源的束縛，輕松接入互聯網。在軟件方面，首創了程序商店，匯聚了開發者和用戶的產業鏈平臺，形成內容市場，為移動互聯網源源不斷的注入內容血液。然而，這一切，僅僅只是開始。谷歌的安卓平臺，也在2008年加入到移動互聯網的陣營中。至2010年年底，短短兩年之間，安卓便在北美超過蘋果占據26%的市場份額。而低迷的摩托羅拉，在2009年采用安卓系統后，復蘇的態勢明顯。除了蘋果與谷歌的對立，微軟的WM，以及諾基亞的Megoo也緊隨其后，不斷完善自身的產品線。

    2010年，這些在移動互聯網硬件市場中上演的好戲，無疑成為市場即將興起，各大廠家搶奪地盤的很好寫照。而國內參與其中的硬件廠家，也獲益匪淺，蘋果產業鏈中的萊寶高科，股價也一度從年初的18元最高漲至70元。中興、華為的終端借助谷歌平臺，在全球迅速占領中低端市場。在內容市場上，《憤怒的鳥兒》也成為大家膜拜的對象，很多人總結這款游戲成功的因素，更多的人加入到復制的行列中，推動APP中的程序數量屢創新高。

    回顧十年前，曾經在網絡泡沫時期，使資本市場垂涎的很多故事，今天正逐步走到前臺。其中所蘊含的投資機會，值得我們細細研磨。

    風險提示：本文章僅作市場觀點交流之用，不構成對任何基金業務或上市公司的投資建議或保證。

周婷婷  整理

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